一季度曲终，A股市场在国企红利板块的领涨下逐步回暖，震荡向上。受益于国企红利板块的基金也大多表现优异，取得正向收益。事实上，早在半年以前，部分具有前瞻性的公募基金管理人已开始布局国企红利主题投资相关产品，成立于2023年9月25日的中欧国企红利混合A便是其中代表性基金产品。
中欧国企红利混合基金由中欧基金量化投资总监曲径担任基金经理，采用了叠加“国企+红利”双重属性的国企红利策略，契约规定投资于国企红利主题相关股票的比例不低于股票资产的80%，通过主动量化的方式，不仅发挥主动量化选股范围广的优势，还充分利用了中欧基金基本面深度研究的优势。
根据托管行最新复核的产品业绩数据，截止3月31日，中欧国企红利成立以来（2023年9月25日）收益率达到4.67%，同期中证国企红利指数收益为0.92%。
据了解，取得相较于中证国企红利指数较为明显的超额收益，源于该基金同时采用基本面驱动+数据赋能的方式，在权益研究对地方国企和央企的深度覆盖和研判的基础上，从预期股息率出发，通过景气趋势、分红回报、公司治理、政策支持、盈利质量5维度进行打分，将定性分析转为定量信号，形成五维“蛛网”模型进行选股。
过去一个季度，国企红利板块表现优异，与政策层面的东风频吹不无关系。3月中旬，证监会制定出台了《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，明确投资者预期。并引导优质大市值上市公司中期分红，发挥示范引领作用。其中，由于央企作为国民经济发展的“顶梁柱”和“压舱石”，其盈利稳健且分红较高，市场预期这一势头有望延续。
“红利+国企，两大属性叠加后一定程度上拥有两层阿尔法，一层是‘中特估及新一轮国企改革、创新’带来的央国企超额，一层是‘高股息、震荡市抗跌’的红利超额。”展望未来，在中欧国企红利混合基金经理曲径看来随着央国企改革的进一步深入，一批高质量发展的央国企正不断涌现，这也让经营情况良好、业绩稳健的优质央国企的长期投资机会显现。
数据来源经托管行复核，截至2024/3/31。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧国企红利A自2023/9/25成立以来涨跌幅4.67%， 同期业绩比较基准0.36%。历任基金经理：曲径20230925-管理至今。指数数据来源：wind，中证国企红利指数自2023/9/25-2024/3/31的涨跌幅为0.92%。
基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金为主题型基金，业绩波动可能较大。
