转自：金融界
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10月29日，招商银行获安信证券买入评级，近一个月招商银行获得13份研报关注。
研报预计公司2023年营收增速为-1.29%，利润增速为6.90%，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为44.53元，相当于2023年1.2XPB。研报认为，招商银行2023年三季度单季归母净利润增速为1.70%，主要驱动因素来自于规模扩张、税收支出同比减少；而净息差同比收窄则是主要的拖累因素。此外，招行各类型零售客户数、AUM增速均呈现逐步企稳或者降幅明显收窄的态势，虽然在市场影响下公司财富管理业务收入增长承压，但其零售业务核心竞争力并未受到较大影响，客户数、AUM的市场份额也均维持行业领先地位，若未来市场逐步回暖，预计招行零售业务对其业绩增长的弹性也将显现。
风险提示：宏观经济复苏不及预期，房地产风险大面积蔓延。
