【复盘】国防军工ETF（512810）20240830
8月最后一个交易日（8月30日），A股放量反弹！国防军工板块延续前两日涨势，国防军工ETF（512810）午后一度涨超2%，场内价格收涨1.25%，日线斩获三连阳，成功收复10日均线。
本周，国防军工ETF（512810）场内价格累涨1.57%，成功扭转此前连跌3周的颓势，并大幅跑赢沪指（-0.43%）及沪深300（-0.17%）指数。伴随行情反弹，国防军工ETF（512810）人气持续修复，本周成交逐日放量。
【光启技术绩后大涨6.27%！中船系意外走低】
从成份股表现来看，今日国防军工ETF（512810）标的指数中证军工80只成份股中，74股收涨。
航空、军工信息化等相关成份股涨幅居前，光启技术、奥普光电涨超6%，臻雷科技涨5.26%，中瓷电子、电科网安涨超4%。消息面，光启技术披露2024年半年报显示，实现归母净利润3.61亿元，同比增长20.33%。
下跌方面，中船系多只权重股意外走低，中国动力跌2.24%，中国重工（维权）、中国船舶各跌1.85%、1.01%。
图：中证军工指数成份股8月30日涨幅TOP10
【国航和南航接收首架C919，国产大飞机再提速】
本周航空板块表现活跃，或主要系C919“上新”催化。
8月28日，国航和南航在上海接收首架C919飞机。这是自2022年底首架机交付中国东方航空公司后，迄今为止成功交付的第八架和第九架C919飞机，标志着C919飞机即将开启多用户运营新阶段，开始全面走向中国民航市场。根据公开信息统计，截至目前，三大航分别订购了100架C919飞机。
今年5月，航空工业规划总院中标C919大型客机批生产条件能力（二期）建设项目。项目位于上海市浦东新区，总建筑面积约为33万平方米，项目建成后将满足C919大型客机未来批量化生产需求。中国商飞规划5年内将产能扩大到150架/年。
根据中国商飞预测，预计2040年中国成为全球最大单一航空市场。2021-2040年中国航空市场将接收客机9084架，其中单通道客机占69%。浙商证券预计，2021-2040年国产客机市场总价值近3万亿元，复合增速超20%。市占率超30%；价值占比：机体结构36%、机载系统30%、动力装置22%。
【国防军工板块中报业绩分化，基本面预期向好】
A股中报季进入最后时间，国防军工板块业绩面浮出水面，整体来看，板块内部业绩分化明显。从中证军工指数成份股来看，目前已披露中报的69股中，58股实现盈利，占比达84%，其中19股归母净利润同比增长，占比不到3成。
已披露中报的中船系公司业绩亮眼：中船防务上半年归母利润同比暴增超10倍，中船应急上半年亏损幅度大幅收窄，净利较去年同期增长逾99%，营收同比增幅超66%。
军工3D打印龙头铂力特半年归母净利润同比增近4倍！华力创通、中科星图受益于卫星应用业务需求增长，业绩实现较快增长，半年归母净利润同比增速分别达123%、80%。
业绩大幅下滑的成份股主要集中在兵器兵装、军工电子等领域，如，长城军工半年归母净利润同比下降超19倍，电科网安下降近15倍，亚光科技降超5倍，上海瀚讯、北斗星通降幅均超2倍。
图：中证军工指数成份股归母净利润同比增速TOP15（截至8月29日）
对于国防军工板块业绩面，券商机构认为，二季度或为全年业绩低点，当前板块订单等基本面正趋势性景气环比改善，随着行业订单节奏逐步落实，预期未来行业基本面边际向好，军工β回暖值得重视。
把握国防军工板块底部位置周期反转机遇，配置工具关注国防军工ETF（512810），该ETF跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖“商业航天+低空经济+军工信息化+中船系+中航系”等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。风险提示：国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，2019-2023年年度历史收益分别为：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，指数回测历史业绩不预示指数未来表现。以上个股均为标的指数成份股，仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
